Слияние и поглощения в России - определение коэффициента конвертации акций при слиянии обществ

В начале ноября 2008 года специалисты швейцарской оценочной компании Swiss Appraisal завершили разработку уникальной модели определения коэффициента конвертации при сделках Слияний и поглощений (M&A - Mergers&Acquisitions) для рынков России и стран СНГ. Новая модель получила название «SA SWAP RATIO».

Генеральный директор Российского офиса Swiss Appraisal Роман Чибисов отмечает: «В текущих условиях мирового кризиса ликвидности мы ожидаем большой рост на рынке сделок M&A в России. Многие компании и предприятия будут вынуждены пойти по пути слияний с более крупными структурами. Модель SA SWAP RATIO была специально разработана с учетом понимания особенностей бизнеса в России и странах СНГ».

Четкое и профессиональное определение коэффициента конвертации играет важнейшую роль при совершении сделок M&A. В частности, данный коэффициент обеспечивает справедливый обмен акций между компанией-мишенью и компанией-приобретателем, особенно это касается миноритарных акционеров. Swiss Appraisal уделяет особое внимание при оценке бизнеса по модели SA SWAP RATIO компании-приобретателя и компании-мишени как самостоятельных бизнес единиц это особенно важно, так как внутренние стоимости обеих компаний перед сделкой могут отличаться от рыночных.


Основные моменты оценки по модели SA SWAP RATIO

  • Расчет стоимости бизнеса компании-мишени и компании-приобретателя как самостоятельных бизнес единиц
  • Определение рыночной стоимости обыкновенных акций компании-мишени и компании-приобретателя
  • Определение соотношения стоимости обыкновенных акций и привилегированных акций
  • Определение диапазонов возможных цен для обыкновенных и привилегированных акций
  • Расчет коэффициента конвертации

Оценка нового бизнеса

Swiss Appraisal рекомендует после совершения сделки M&A уделять особое внимание анализу «Ex post», то есть анализу новой компании, образованной в результате M&A. Ключевым моментом является определение рыночной стоимости новой Компании - фактор, на основе которого можно анализировать эффект синергии.

Swiss Appraisal предлагает обязательное проведение оценки нового бизнеса, образованного в результате сделки M&A, принимая во внимание новую структуру бизнес-процессов, денежные и товарные потоки в рамках юридического лица, налоговые льготы для бизнеса (если применимо), а также новые условия для доступа на рынки капитала, деловую репутацию Компании и прочее.

Вы также можете ознакомиться с Аналитическим отчетом «Влияние мирового кризиса на рынок слияний и поглощений (M&A) в России», подготовленным Swiss Appraisal в начале ноября 2008 года в разделе Аналитика.
За более подробной информацией об SA SWAP RATIO мы просим Вас обращаться в региональный офис Swiss Appraisal.

Также:
Заказать оценку
+7 495 662-4834
Заказать услуги